Chemie- und Materialinvestitionen im Überblick: Worauf man 2025–2027 achten sollte ？

Globale Übersicht (Wesentliche Highlights)Seit 2025 hat das Kapital nicht flächendeckend abgezogen, sondern sich in ein selektiveres, strukturell umverteiltes Muster verlagert: Investitionen konzentrieren sich auf hochgradig wertschöpfende Spezialchemikalien, elektronische/batteriebasierte Materialien, Recycling und chemische Rückgewinnung sowie integrierte Projekte, die nach oben verlagert werden. M&A-Aktivitäten bleiben aktiv, jedoch vorsichtiger, wobei Private-Equity-Fonds ausreichend Kapital bereithalten, aber sehr selektiv agieren.

Nordamerika (USA/Kanada): Politikgetriebene Diversifizierung der Lieferkette und Restrukturierung von Batteriematerialien

Wichtige Segmente

• Graphit (Anode) und negative Elektrodenmaterialien: US-Antidumpingzölle von bis zu ca. 93,5 % auf chinesischen Graphit verändern die Lieferketten und schaffen Chancen für inländische und Drittlandalternativen (z. B. indische Unternehmen planen Kapazitäten in den USA).

• Kathoden und mittel-/nachgelagerte Batterieproduktion (einschließlich LFP und Vorstufen): Koreanische und japanische Großunternehmen sowie heimische Firmen erweitern oder konvertieren die Produktion für ESS-Batteriematerialien (z. B. neue LFP-Linien in Michigan).

• Spezialchemikalien und Formulierungsdienstleistungen: M&A und Private-Equity konzentrieren sich auf Funktionsadditive, Elektronikchemikalien, Beschichtungen und Klebstoffe – Segmente mit niedrigerer Zyklizität, hoher Kundenbindung und starkem M&A-Synergiepotenzial.

Kapital- und TransaktionstypenM&A, Carve-Outs und Buy-and-Build-Strategien dominieren; Private-Equity- und strategische Käufer treiben gemeinsam kleine bis mittlere Transaktionen voran; großvolumige Deals werden selektiv mit konservativeren Bewertungen verfolgt.

Politik- und LieferkettenauswirkungenHandelspolitik verändert die Angebots-Nachfrage-Dynamik direkt: Zölle auf kritische chinesische Materialien (z. B. Graphit) beschleunigen die Kapazitätserweiterung in lokalen und Drittlandstandorten (Indien, Südostasien), während Subventionen (z. B. IRA) Hersteller dazu anregen, Produktion näher an den US-Markt zu verlagern.

Risiken und Chancen (Kurz- bis Mittelfristig)

• Risiken: Langsameres Wachstum bei EV-Verkäufen (bereits von einigen OEMs signalisiert) könnte Nachfrage und Preise für Mittel- und Oberstrommaterialien belasten; politische Änderungen oder Zollstreitigkeiten erhöhen die Unsicherheit.

• Chancen: Alternativversorgung (Indien, nordamerikanische Anlagen), Lokalisierung von LFP für ESS und Konsolidierung von Spezialchemikalien bieten Investitionspotenzial.

Empfehlungen (Nordamerika)Investoren sollten ihr Exposure diversifizieren: begrenzte Aktienexposure oder Verträge für upstream Commodities, während Beteiligungen in mittel-/nachgelagerten Prozessen und Spezialchemikalien ausgeweitet werden. Branchenakteure sollten langfristige Liefervereinbarungen (LSAs) und gesicherte Kundenaufträge sichern, Priorität auf Prozesseffizienz und Kostenreduktion legen, um Margen bei Preisvolatilität zu erhalten.

Europa: Regulierung und Kreislaufwirtschaft treiben „High Value & Recycling“-Themen

Wichtige Segmente

• Chemisches Recycling / zirkuläre Materialien: Zunehmende Investitionen, Demonstrationsprojekte und Unternehmensfinanzierung in chemischen Recyclinganlagen und katalytischen / Niedrigtemperatur-Recyclingtechnologien.

• Hochleistungs-Polymere und Elektronikchemikalien: Materialien für Windenergie, Halbleiter und fortgeschrittene Fertigung (z. B. Hochtemperatur-Kunststoffe, elektronische Klebstoffe, Silikonchemikalien) ziehen weiterhin Kapital an.

Kapital- und TransaktionstypenRisikokapital und Wachstumsinvestitionen, oft mit Minderheitsbeteiligungen von Unternehmen, dominieren die Frühphasenfinanzierung. Viele Recyclingtechnologien befinden sich noch im Demonstrations- oder frühen Kommerzialisierungsstadium; Unternehmen sind bei Akquisitionen vorsichtig.

Politik- und LieferkettenauswirkungenStrenge EU-Vorschriften und Recyclingziele in Kombination mit CO₂-Preisen und Compliance-Kosten treiben Unternehmen zu Substitutions- und Kreislauflösungen.

Risiken und Chancen

• Risiken: Chemisches Recycling und biobasierte Materialien stehen vor Kosten- und Prozessherausforderungen; hohe Betriebskosten hemmen die Skalierbarkeit.

• Chancen: Unternehmen, die kostengünstige, energiearme Recyclingmethoden oder fortschrittliche Ersatzmaterialien beherrschen, erhalten durch EU-Politik Unterstützung und First-Mover-Vorteile.

Empfehlungen (Europa)Branchenakteure sollten langfristige Partnerschaften mit Marken/Händlern (Produktion + Recycling) bilden und staatlich geförderte Demonstrationsprojekte sowie Subventionen nutzen. Investoren sollten selektiv bei Recycling- und biologisch abbaubaren Materialien vorgehen, Projekte bevorzugen, die durch Pilotprojekte validiert oder von Großkunden unterstützt werden.

Asien (China, Japan, Korea, Südostasien): Integration, Konsolidierung von Ressourcen und Technologie-Upgrade

Wichtige Segmente

• Indonesien: Nickel- und integrierte Batterieparks: Förderung von „Mine–Smelter–Materialien–Batterie“-Projekten, unterstützt durch Staatsfonds, Staatsunternehmen und asiatisches Industriekapital (China/Korea/Japan).

• China: Hochwertige Materialien und Elektronikchemikalien: Unter Handelsspannungen beschleunigen Investitionen zur Lokalisierung von Hochleistungs-Polymeren, Galvanik- und Halbleiterchemikalien.

• Japanische und koreanische Batteriekapazität im Ausland: Expansion in USA und Europa zur Kundennähe und Vermeidung von Handelsbarrieren.

Kapital- und TransaktionstypenSouveräne und Staatsfonds dominieren upstream-Ressourcenprojekte (z. B. indonesisches Nickel), während Unternehmen und PE M&A und Expansion in downstream hochgradig wertschöpfender Materialien in China, Japan und Korea vorantreiben.

Risiken und Chancen

• Risiken: Abhängigkeit von upstream-Ressourcen und geopolitische Faktoren (Exportkontrollen, Ressourcennationalismus) können Projekte verzögern oder Kapital kostenintensiver machen.

• Chancen: Integrierte Parks bieten Kostenvorteile durch Skaleneffekte und politische Unterstützung; Chinas Upgrade in Elektronik- und Halbleiterchemikalien schafft hochbarrierige Chancen.

Empfehlungen (Asien)Für upstream-Ressourcen (z. B. Nickel) Politikunterstützung und souveräne Kapitalbeteiligung prüfen; für mittel-/downstream Materialien Unternehmen mit technologischen Barrieren oder langfristigen Verträgen priorisieren.

Indien: Aufkommender Ersatzanbieter (Graphit & ausgewählte Batteriematerialien)

Wichtige Segmente

• Graphit- und Anodenersatz: Angesichts der Diversifizierung der USA/EU weg von China erweitern indische Unternehmen Kapazitäten im Inland und in den USA, um Versorgungslücken zu schließen.

Risiken & Chancen

• Risiken: Lokale Kostenstruktur, Technologie-Readiness und Lieferkettenreife kurzfristig begrenzt; Zeit und Kapital erforderlich.

• Chancen: Zollgetriebene Nachfrage bietet kurzfristige Bestellfenster; schnelle Qualitäts- und Kapazitätszertifizierung kann langfristige Marktanteile sichern.

Empfehlungen (Indien)Investoren und Käufer sollten Projektrisiken durch Co-Investment oder langfristige Abnahmeverträge mindern; indische Unternehmen müssen internationale Zertifizierung und Pilotkundenpriorisierung sicherstellen.

Lateinamerika & Afrika: Ressourcenzentren mit Early-Stage JVs

Wichtige Segmente

• Lithium & Kobalt: Trotz reicher Ressourcen begrenzen niedrige Lithiumpreise neue Großinvestitionen; Aktivitäten konzentrieren sich auf JVs, frühe Exploration und strategische Beteiligungen.

Empfehlungen (LatAm/Afrika)Projektdurchführbarkeit hängt von Ressourcensouveränität, Steuersystemen und Umweltgenehmigungen ab. Ausländische Investoren sollten gestufte Kapitalbereitstellung und Technologietransfer nutzen, um upstream-Risiken zu reduzieren.

Kurz- und mittelfristige Aussichten

Kurzfristig (Rest 2025)

• Selektives Investitionstempo: Kapital fließt vor allem in Projekte mit erprobten Prozessen und hoher Kundenbindung; Upstream-Rohstoffe vorsichtig erweitern.

• Fokus auf Demonstrations- und Pilotprojekte: Europäisches chemisches Recycling, integrierte Parks in Asien-Pazifik und lokale Batterieproduktion in Nordamerika erreichen bis Jahresende Pilot-/Demonstrationsstadium, Aufmerksamkeit von Investoren und Industrie.

• Anhaltender Preis- und Nachfragedruck: Langsamere EV-Verkäufe, niedrige Rohstoffpreise (z. B. Lithium) lenken Kapital auf Unternehmen mit Kostensenkungskompetenz und stabilen Downstream-Verträgen.

• Sofortige Handelspolitik-Auswirkungen: US-Hochzölle auf chinesischen Graphit erhöhen kurzfristige Bestellungen aus Alternativländern (Indien, Südostasien); nordamerikanische und europäische Unternehmen beschleunigen Lieferantenvalidierung.

Mittelfristig (2026–2027)

• Lieferkettenstabilisierung: Durch Zölle, Subventionen und Industriepolitik werden lokalisiert und integrierte Lieferketten schrittweise normalisiert; EU- und Nordamerikamärkte entwickeln unabhängige Batterie-Materialquellen von China.

• Kommerzialisierung von Technologie: Chemisches Recycling, Festkörper-Elektrolyte und biobasierte Polymere, die bis 2026 Kosten- und Kapazitätsvalidierung erreichen, skalieren ab 2027 kommerziell.

• Vertiefung von M&A und Konsolidierung: PE und strategische Käufer beschleunigen 2026–2027 Akquisitionen in hochgradig wertschöpfenden Chemikalien (Spezialadditive, Elektronikchemikalien, funktionale Polymere) und steigern Branchendichte.

• Steigender Anteil auf Schwellenmärkten: Indonesien, Indien usw. durch integrierte Parks und alternative Versorgungskapazitäten erhöhen Marktanteil von Nickel, Graphit und bestimmten Batteriematerialketten.

FazitFür detailliertere Einblicke und Analysen kontaktieren Sie uns gerne.